การศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างข้อความจากรายงานประจำปีกับอัตราผลตอบแทนของหุ้นกลุ่ม SET50 ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยโดยใช้การวิเคราะห์การเรียนรู้ของเครื่อง

Abstract

This research examines the relationship between texts of the annual report and the return of stocks on the Stock Exchange of Thailand. The data are from 2018 to 2022. The study collects data based on each annual report published one month and one year after the annual report is released. Data is analyzed using the text in the message from the chairman for the sentiment analysis using the application program interface called PyThaiNLP. The program is a natural language processing to convert text to sentiment values. The results indicate that the sentiment of the annual report in this section is insignificant with returns. The relationship is not significant for both the one-month and one-year returns.

งานวิจัยฉบับนี้ทำศึกษาเกี่ยวกับความสัมพันธ์ของการวิเคราะห์ความอ่อนไหวของรายงานประจำปีกับอัตราผลตอบแทนของหุ้นในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ซึ่งจะทำการทดลองย้อนหลัง 5 ปี โดยทำการเก็บข้อมูลตั้งแต่ปี 2561 ถึง 2565 และในส่วนของอัตราผลตอบแทนจะทำการเก็บข้อมูลอิงจากเดือนที่รายงานประจำปีแต่ละฉบับได้เผยแพร่ออกสู่สาธารณะโดยจะทำการเก็บข้อมูลอัตราผลตอบแทนระยะยาวเป็นเวลา 1 ปีและข้อมูลอัตราผลตอบแทนระยะสั้นเป็นเวลา 1 เดือนหลังจากมีการเผยแพร่รายงานประจำปี ในส่วนข้อมูลรายงานประจำปีทำการวิเคราะห์โดยทำการตัดเอาข้อมูลในส่วนสารจากกรรมการหรือผู้บริหารมาวิเคราะห์ความอ่อนไหวโดยอาศัยส่วนต่อประสานโปรแกรมประยุกต์ (Application Program Interface : API) ที่ชื่อว่า PyThaiNLP เป็นการประมวลผลภาษาธรรมชาติ (Natural Language Processing) เพื่อให้สามารถแปลงค่าออกเพื่อนำมาวิเคราะห์หาค่าความสัมพันธ์กับอัตราผลตอบแทนของหุ้น ผลของค่านัยสำคัญที่ออกมามีค่ามากกว่า 0.1 ทั้งแบบที่เก็บข้อมูลอัตราผลตอบแทนระยะยาวเป็นเวลา 1 ปีและข้อมูลอัตราผลตอบแทนระยะสั้นเป็นเวลา 1 เดือน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าค่าความอ่อนไหวของรายงานประจำปีกับอัตราผลตอบแทนของหุ้นในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในกลุ่ม SET 50 ไม่มีนัยสำคัญต่อกันที่ระดับนัยสำคัญที่ 0.1